Takas, Saklama ve Operasyon İşlemleri
BAP, BİST Para Piyasası ve Swap Piyasasında Risk-Teminat Yapısı
Borçlanma araçları piyasası, BİST para piyasası ve swap piyasasında uygulanan risk yönetimi, teminatlandırma yapısı ve ilgili kurallar detaylı olarak ele alınır.
Konu İçeriği
BAP, BİST Para Piyasası ve Swap Piyasasında Risk–Teminat Yapısı
Sermaye piyasalarında risk yönetimi tek tip değildir. Farklı piyasalarda farklı risk yapıları ve teminat mekanizmaları uygulanır.
Bu bölümde üç kritik piyasa incelenir:
- Borçlanma Araçları Piyasası (BAP)
- Borsa İstanbul Para Piyasası (BPP)
- Swap Piyasası
Bu piyasaların her biri: farklı risk profili → farklı teminat sistemi mantığı ile çalışır.
3 piyasa = 3 farklı risk sistemi
1) BAP Risk ve Teminat Yapısı
Borçlanma Araçları Piyasasında risk yönetimi, işlem hacmi ve piyasa derinliği nedeniyle oldukça gelişmiştir.
Bu piyasada riskler:
- Faiz riski
- Likidite riski
- Karşı taraf riski
olarak ortaya çıkar.
Bu riskleri yönetmek için:
- Teminat sistemi
- Netleştirme
- Limit sistemi
2) Risk Limitleri
Her piyasa katılımcısı için belirli risk limitleri tanımlanır.
Bu limitler:
- Pozisyon büyüklüğü
- Teminat seviyesi
- Karşı taraf riski
Amaç: aşırı risk alınmasını engellemek
3) Teminatlandırma ve Değerleme Katsayıları
Teminatlar belirli katsayılarla değerlenir.
Örnek:
- Nakit → %100
- Tahvil → %90
Bu katsayılar:
- Piyasa riskine göre belirlenir
- Teminatın gerçek değerini yansıtır
4) Teminat Tamamlama Çağrısı
Teminat değeri düşerse veya risk artarsa, katılımcıdan ek teminat talep edilir.
Bu çağrı:
- Gün içinde yapılabilir
- Zorunludur
5) BİST Para Piyasası (BPP)
BİST Para Piyasası, kısa vadeli fon arz ve talebinin karşılaştığı bir piyasadır.
Bu piyasada:
- Fon ihtiyacı olanlar borç alır
- Fazlası olanlar borç verir
6) BPP Risk Yönetimi
Bu piyasada risk: kredi riski olarak ortaya çıkar.
Bu nedenle:
- Teminat zorunludur
- Limit sistemi uygulanır
7) Swap Piyasası
Swap işlemleri, nakit akışlarının değişimini içerir.
Bu piyasa:
- Faiz riski
- Döviz riski
8) Swap Risk ve Teminat Yapısı
Swap işlemlerinde risk daha karmaşıktır.
Bu nedenle:
- Günlük değerleme yapılır
- Teminat sürekli güncellenir
- Margin çağrıları yapılır
GENEL KARŞILAŞTIRMA
- BAP → faiz ve likidite riski
- BPP → kredi riski
- Swap → faiz + döviz riski
Bu farklar sınavın en kritik alanıdır.
Öğrenim Hedefleri
- 3 piyasanın risk yapısını anlamak
- Teminat sistemlerini karşılaştırmak
- Margin çağrılarını kavramak
Önemli Notlar
EZBER: BAP = faiz riski
EZBER: BPP = kredi riski
EZBER: Swap = faiz + döviz riski
Bu Konudaki Tüm Sorular
Aşağıda, ilgili konuya ait veritabanında kayıtlı tüm aktif sorular listelenmektedir.