Karlılık Analizi Hesaplama – Marjlar, ROA, ROE ve EBITDA Marjı

Brüt kâr marjı, faaliyet kâr marjı, EBITDA marjı, net kâr marjı, ROA ve ROE oranlarını anında hesaplayın. Mini senaryo ile satış düşüşü/maliyet artışı etkisini görün, grafikleri inceleyin ve Excel çıktısı alın.

Not: Oranlar sektör, dönem ve muhasebe sınıflandırmasına göre değişebilir. En doğru okuma, karşılaştırmalı (yıllar/benzer firmalar) analiz ile yapılır.
Marjlar satış geliri üzerinden hesaplanır. 0 olamaz.
Brüt Kar = Satış Geliri − Satışların Maliyeti (COGS).
Faaliyet verimliliğini gösterir (finansman/vergi öncesi).
Nakit yaratma gücünü anlamak için sık kullanılır.
Net kar marjı: “Her 100 TL satıştan kaç TL net kar?”
ROA için payda. 0 olamaz.
ROE için payda. 0 olamaz.
Minik ama kritik not (püf nokta 🧨): “Marjlar” satış geliri üzerinden hesaplanır. Satış geliri 0 ise marjlar anlamlı değildir. ROA/ROE için de varlık/özsermaye 0 olamaz.
Sonuçlar
Brüt Kar MarjıMarj
—
Brüt Kar / Satış Geliri
Faaliyet Kar MarjıMarj
—
Faaliyet Karı / Satış Geliri
EBITDA MarjıMarj
—
EBITDA / Satış Geliri
Net Kar MarjıMarj
—
Net Kar / Satış Geliri
ROA (Aktif Karlılığı)Verim
—
Net Kar / Toplam Varlıklar
ROE (Özsermaye Karlılığı)Getiri
—
Net Kar / Özsermaye
Oran Sonuç Hızlı Etiket Formül Ne Anlatır?

Mini Senaryo (oyuncak ama çok iş görür 😄)

Aşağıdaki iki oynatıcı ile “satışlar düşerse / maliyet artarsa” marjlar nasıl etkilenir, hızlıca görün. (Model basittir: maliyet artışı brüt karı azaltır; satış düşüşü paydaları küçültür.)
0 → değişim yok
Brüt karı azaltır
Senaryo Sonucu

Grafikler

Marjlar ve ROA/ROE aynı ekranda: “göz” hızlı karar verir.
Marjlar (%)
ROA vs ROE (%)
Yorum: Marjlar düşüyorsa genelde üç yerden biri “bağırır”: fiyatlama, maliyet yapısı veya operasyon verimliliği. ROA/ROE ise “kar üretiyorum ama hangi sermaye tabanı ile?” sorusuna cevap verir.