Beneish M-Score (Kazanç Manipülasyonu Riski) Paneli

Bu araç, 2 dönem finansal tablo verisiyle Beneish M-Score’u hesaplar. Amaç “kesin hüküm” vermek değil; erken uyarı üretmektir. Skor -2.22 eşiğinin üstüne çıkarsa (ör. -1.80), risk sinyali güçlenir.

🎯Eşik: M > -2.22
🧩8 sürücü: DSRI…TATA
📊Grafik: Katkılar + Kâr/CFO
🧪Demo: Tek tıkla örnek veri

1) Verileri Gir (T ve T-1)

Bilmeyen kullanıcı için: Her alanın altında “ne demek” açıklaması var.
🟡 Henüz hesaplanmadı
Nasıl doldurulur?
  • T = en güncel dönem (ör. 2025), T-1 = bir önceki dönem (ör. 2024).
  • Tüm tutarları aynı para biriminde gir (TL, USD… fark etmez; oranlar normalize olur).
  • Eksik alan bırakma: oranların çoğu bölme içerir.
T (güncel)
T-1 (önceki)
Örn: T=2025, T-1=2024 yazabilirsin.
Excel’den şu sırayla 2 sütun kopyala: Satış, Alacak, SMM, Dönen Varlık, Toplam Varlık, PPE, Amortisman, SG&A, Toplam Borç, Net Kâr, Faaliyet Nakit Akımı. (Her satır bir kalem; 2 sütun: T ve T-1)
Örn: 1.200.000 (KDV hariç net satış gibi düşün).
Alacaklar satışlardan hızlı artarsa risk sinyali güçlenebilir.
GMI brüt marj bozulmasını ölçer; marj düşerse baskı artabilir.
Giderlerin satışlara oranı bozuluyorsa baskı artabilir.
AQI, “varlık kalitesi” sinyali üretir.
Toplam varlık 0 olamaz; oranlar için kritik.
PPE + amortisman → amortisman oranı hesabında kullanılır.
Amortisman “yavaşlatılırsa” kâr daha yüksek görünebilir.
Borç artışı “hedef baskısını” artırabilir.
TATA = (Net Kâr − CFO) / Toplam Varlıklar (T)
CFO yoksa TATA zayıflar; mümkünse gir.
Not: Beneish M-Score bir “sinyal” üretir. Tek başına kanıt değildir. Skor yüksekse, aşağıdaki kontrol listesiyle dipnotları ve nakit akımını incelemek gerekir.

2) Sonuç Paneli

Skor + sürücüler + uyarılar + grafikler
Eşik: -2.22
Beneish M-Score
—
Veri girip “Hesapla”ya bas.
—
Satış Büyümesi (SGI)
—
Hızlı büyüme dönemlerinde muhasebe riski artabilir.
Tahakkuk Yoğunluğu (TATA)
—
Net kâr ile CFO ayrışıyorsa risk sinyali güçlenir.

3) 8 Sürücü (DSRI…TATA)

Her sürücünün değeri + kısa anlamı

4) Akıllı Uyarılar (Ne kontrol edilmeli?)

Skor yüksekse “nereden patlamış olabilir?” sorusunun cevabı
Hesaplama sonrası burada kontrol listesi görünür.

5) Grafikler

“Skoru ne yukarı çekti?” ve “Kâr/CFO uyumu”
Bileşen Katkıları (model katsayısı × indeks)
Net Kâr vs CFO (aynı dönemde büyük kopuş risk sinyalidir)
Formül (klasik Beneish 8 değişkenli):
M = -4.84 + 0.920·DSRI + 0.528·GMI + 0.404·AQI + 0.892·SGI + 0.115·DEPI - 0.172·SGAI + 4.679·TATA - 0.327·LVGI

Bu sayfayı hiç bilmeyen biri nasıl kullanır?

2 dakikalık rehber
  • Adım 1: Üstteki alanlara T ve T-1 verilerini gir. (İstersen Demo Veri Doldur ile dene.)
  • Adım 2: Hesapla butonuna bas. Sağda M-Score ve risk etiketi çıkar.
  • Adım 3: “8 Sürücü” kartları artık alt alta olduğu için ekrana tam sığar.
  • Adım 4: “Akıllı Uyarılar” bölümündeki kontrol listesiyle hangi satırları inceleyeceğini gör.