Online Şirket Değerleme Sistemi: DCF (İndirgenmiş Nakit Akımı) Hesaplama
Bu araç ile DCF (Discounted Cash Flow) yaklaşımıyla şirket değerleme yapabilir; FCFF, firma değeri (EV), piyasa değeri ve hisse başı değer sonuçlarını elde edebilirsiniz. (Profesyonel şirket değerleme ve DCF değerleme raporu hazırlayabiliriz.)
DCF / Discounted Cash Flow
EV (Firma Değeri) & Piyasa Değeri
Yıl 0 zorunlu (Δ hesapları için)
DSO / DIO / DPO destekli
Yıl bazında WACC (iskonto)
N+1 otomatik (kilitli)
Video Anlatım: Şirket Değerleme Nasıl Yapılır?
Bu sayfayı kullanarak şirket değerleme yapmak istiyorsanız, aşağıdaki videoyu izleyebilirsiniz. Videoda sistemin nasıl çalıştığı, hangi alanların nasıl doldurulacağı ve DCF yaklaşımıyla şirket değerlemenin nasıl yapılacağı adım adım anlatılmaktadır.
Video, bu araç üzerinden şirket değerleme yapmak isteyen kullanıcılar için pratik kullanım rehberi niteliğindedir.
Giriş Parametreleri
Aktif Değerleme Çalışması
Kaydedilmemiş Çalışma
Henüz kayıtlı bir senaryo yüklenmedi.
Sayı formatı: 1.234.567,89 (nokta binlik, virgül küsürat).
Not: İsterseniz 36.1 gibi “nokta ile küsürat” da yazabilirsiniz.
Not: İsterseniz 36.1 gibi “nokta ile küsürat” da yazabilirsiniz.
Not: Sonuçlar bilgilendirme amaçlıdır. Profesyonel şirket değerleme / DCF değerleme raporu için varsayımlar ve dipnotlar ayrıca değerlendirilmelidir.
Varsayılan WACC: Son 10Y tahvil (31,54%) + 8 = 39,54%.
Üstteki WACC’i değiştirirseniz, varsayılan olarak tüm yılların WACC’i aynı değere eşitlenir. İsterseniz aşağıdaki tabloda yıl bazında farklı WACC girebilirsiniz.
Üstteki WACC’i değiştirirseniz, varsayılan olarak tüm yılların WACC’i aynı değere eşitlenir. İsterseniz aşağıdaki tabloda yıl bazında farklı WACC girebilirsiniz.
Sistem N+1 büyümeyi her durumda g ile üretir. Gordon terminal değeri FCFF(N+1) üzerinden hesaplanır.
Piyasa Değeri Düzeltmeleri (EV → Piyasa Değeri)
Aşağıdaki kalemler pozitif girilir. Negatif değer girilmesine izin verilmez. Sistem net etkiyi otomatik uygular:
Piyasa Değeri = EV + (eklenecekler) − (düşülecekler)
Piyasa Değeri = EV + (eklenecekler) − (düşülecekler)
Örn: Kasadaki para + bankalar + likit menkul kıymetler.
Krediler, finansal kiralama, tahvil vb.
KDV Varsayımları
Alacak/borç tutarları KDV hariç hesaplanır. KDV oranları raporlama/tutarlılık kontrolü amacıyla alınır (varsayılan %20).
Yıllık Varsayımlar (Yıl 0..YN) + Otomatik Y(N+1)
Yıl 0 zorunludur ve ΔNİS / ΔNet KDV gibi iki dönem arası değişimler için baz yıldır.
Sistem otomatik olarak Y(N+1) satırını ekler ve kilitler:
• Büyüme (Y(N+1)) = Terminal büyüme (g)
• Diğer parametreler (Y(N+1)) = YN değerleri (carry-forward)
• WACC (Y(N+1)) = YN WACC (carry-forward)
• Büyüme (Y(N+1)) = Terminal büyüme (g)
• Diğer parametreler (Y(N+1)) = YN değerleri (carry-forward)
• WACC (Y(N+1)) = YN WACC (carry-forward)
DSO / DIO / DPO sütunları hakkında kısa bilgi
DSO/DIO/DPO Hesapla
DSO: Tahsilat süresi •
DIO: Stokta bekleme süresi •
DPO: Tedarikçilere ödeme süresi.
Bu değerleri bilmiyorsanız yukarıdaki hesaplama sayfasında detaylı olarak bulabilirsiniz.
İskonto Faktörü (DF) Mantığı:
• Yıl 0: DF = 1
• WACC sabitse: DF(t) = 1 / (1+WACC)^t
• WACC yıl bazında farklıysa: DF(t) = 1 / Π(1+WACC_yıl) (yıl 1..t)
• WACC sabitse: DF(t) = 1 / (1+WACC)^t
• WACC yıl bazında farklıysa: DF(t) = 1 / Π(1+WACC_yıl) (yıl 1..t)
Özet Sonuçlar (DCF Şirket Değerleme)
Senaryo: Kaydedilmemiş Çalışma
EV (Firma Değeri)
—
—
Piyasa Değeri
—
EV + düzeltmeler
Hisse Başı
—
—
Terminal Payı (PV TV / EV)
Ne kadar yüksekse risk o kadar artar.
Hedef Fiyat Bandı
—
WACC±2, g±1
Kontroller / Uyarılar
—
Projeksiyon & İndirgeme Tablosu
| Yıl | Net Satışlar | SMM (ex-D&A) | FG (ex-D&A) | Diğer Esas Faaliyet | EBITDA | D&A | EBIT | NOPAT | Capex | Tic. Alacak (KDV Hariç) | Stok | Tic. Borç (KDV Hariç) | NİS | ΔNİS | Net KDV Alacağı | ΔNet KDV | FCFF | İsk. Faktör | PV(FCFF) | Kümülatif PV (1..N) |
|---|
Nakit Akışı & Gelir Tablosu Grafikler
Grafik modu:
Nominal (TL),
Reel (enflasyonla deflate),
Marj (%).
Birleşik (Satışlar, SMM, FG, EBITDA) + FCFF
FCFF ve PV(FCFF) (Yıl 1..N)
PV Toplam —
2D Duyarlılık Matrisi (Hisse Başı)
Satırda WACC, sütunda g. (Yalnızca Gordon terminal.)
Duyarlılık (Hızlı)
Bear/Base/Bull bandı:
• WACC ±2 puan
• g ±1 puan
• WACC ±2 puan
• g ±1 puan
| Senaryo | Piyasa Değeri | Hisse Başı |
|---|---|---|
| Bear | — | — |
| Base | — | — |
| Bull | — | — |
Mini Not
Profesyonel şirket değerleme ve DCF değerleme raporu hazırlayabiliriz.
Teklif Al / İletişim
DCF ve Şirket Değerlemeyi Gerçekten Öğrenmek İster misiniz?
Bu araç ile yaptığınız değerleme, sizin varsayımlarınızı yansıtır.
Profesyonel seviyede şirket değerleme, finansal analiz ve strateji oluşturmayı adım adım öğrenmek için eğitimlere göz atabilirsiniz.
Profesyonel seviyede şirket değerleme, finansal analiz ve strateji oluşturmayı adım adım öğrenmek için eğitimlere göz atabilirsiniz.