NPV – IRR – XIRR – Geri Ödeme Süresi — Yatırım Karar Analizi

Bu sayfa NPV, IRR (dönemsel) ve XIRR (tarihsel) hesaplar. WACC ile karşılaştırıp otomatik yorum üretir ve duyarlılık analizi ile “iskonto oranı değişirse” etkisini gösterir. Geri ödeme süresini de hem basit (iskontosuz) hem iskontolu (WACC ile) verir.

✍️ Manuel veri girişi 📉 NPV / XNPV 📈 IRR / XIRR ⏱️ Payback (2 yöntem) 🧪 Duyarlılık 📤 Excel çıktısı
📚 Rehber: IRR / XIRR / NPV / XNPV / Payback (detaylı anlatım)
Not: Dönemsel IRR seçilirse tarihler dikkate alınmaz. XIRR seçilirse tarihleri doldurmanız gerekir.
WACC değerini doğrudan yazabilir veya 🔗 WACC sayfanızdan buraya taşıyabilirsiniz.

Girdiler — WACC + Nakit Akışları

IRR: dönem eşit aralıklı • XIRR: tarih bazlı (düzensiz aralıklı)
Girdi
Örn: 35, 35,0, 35% (nokta/virgül fark etmez)
Dönemsel seçilirse tarih alanları pasif olur; tarihsel seçilirse aktif olur.
Sadece tarihsel modda aktif (dönemselde kapalıdır).
Proje değerlendirmede “çapa” genelde NPV/XNPV olur; IRR/XIRR ise “oran” şeklinde hızlı kıyas sağlar. Payback ise likidite hızı verir (kârlılık değil).
Nakit akışı tablosu: Dönem 0 genellikle ilk yatırım (negatif) olur. XIRR için tarihleri doldurunuz; dönemsel IRR seçilirse tarih alanları pasiftir.
Dönem Tarih (XIRR için) Nakit Akışı Sil

Duyarlılık Analizi — WACC ± 5 puan

Seçili moda göre: NPV veya XNPV hesaplanır (1 puan adım)
Duyarlılık
WACC NPV

Sonuçlar

Hesaplama yaptıkça otomatik güncellenir.
NPV
—
IRR
—
Basit Payback
—
İskontolu Payback
—
İç Verim vs WACC otomatik yorum
—

🧠 Sonuçları nasıl okumalı?

1) WACC WACC (sermaye maliyeti) sizin “asgari beklenen getiri oranınız” gibidir. Bu oran aynı zamanda iskonto oranıdır: gelecekteki nakitleri bugüne “indirger”.
WACC yükselirse, geleceğin nakdi bugünde daha az eder → NPV/XNPV düşer.
2) NPV / XNPV NPV/XNPV size şu soruyu cevaplar: “WACC’i karşıladıktan sonra bu proje kaç TL değer yaratıyor?”
  • NPV > 0 → Proje genelde değer yaratır (WACC üstü).
  • NPV < 0 → Proje genelde değer yaratmaz (WACC altı).
Not: XNPV, tarihleri dikkate alır (XIRR modunda).
3) IRR / XIRR IRR/XIRR yatırımın “oran” cinsinden iç verimidir. En pratik yorum:
  • IRR/XIRR > WACC → oran bazında “olumlu” sinyal
  • IRR/XIRR < WACC → oran bazında “olumsuz” sinyal
Uyarı: IRR bazı nakit akışlarında yanıltabilir (çoklu IRR, ölçek etkisi, yeniden yatırım varsayımı). Bu yüzden karar için çoğu durumda NPV daha güvenilir “çapa”dır.
4) Payback Payback, nakdin ne kadar sürede geri döndüğünü söyler (risk/likidite hissi).
  • Basit Payback: iskonto yok → genelde daha kısa çıkar.
  • İskontolu Payback: WACC ile bugünkü değer → genelde daha uzun çıkar.
Payback tek başına kârlılık ölçmez; payback sonrası nakitleri “yok saydığı” için tek başına karar verdirmez.
Hızlı karar kuralı:
NPV>0 ve IRR>WACC ise çoğu durumda “kabul” sinyali, NPV<0 ve IRR<WACC ise çoğu durumda “reddet” sinyalidir. Çelişki varsa senaryo/duyarlılık ile incelemek gerekir.
Detaylı yorum
Veriler hesaplandıkça burada yatırım kararı açısından daha kapsamlı bir değerlendirme oluşacaktır.