Sermaye Piyasası Araçları 2

Sınavda Çıkan 50 Kritik Bilgi Listesi

Sınavda Çıkan 50 Kritik Bilgi Listesi

Bu sayfa, Sermaye Piyasası Araçları 2 kapsamındaki en kritik kavramları tek bakışta hatırlatmak amacıyla hazırlanmıştır. Amaç uzun açıklama yapmak değil; sınavda hızlı net getiren kavram çiftlerini, tanımları ve ayrımları kısa ve ezberlenebilir şekilde bir araya toplamaktır.

Özellikle sınav öncesi son tekrar için uygundur. Buradaki maddeler, deneme sınavlarında ve konu anlatımlarında tekrar tekrar karıştırılan alanlar dikkate alınarak seçilmiştir.

Nasıl Kullanılmalı?
Önce başlıkları hızlıca oku, sonra kritik ayrımları ezberle, ardından alttaki son özet kutusunu mutlaka tekrar et.

1) İzahname ve Satış Rejimi

1. Halka arz = geniş yatırımcı kitlesine çağrı
2. Tahsisli satış = belirli kişi veya kuruma satış
3. Nitelikli yatırımcı satışı = özel yatırımcı grubuna yöneliktir
4. Halka arzda temel kamuyu aydınlatma belgesi izahnamedir
5. Nitelikli yatırımcı satışında ihraç belgesi mantığı öne çıkabilir
6. Talep toplama = satış yöntemi
7. Halka arz = satış şekli
8. Tahsisat = yatırımcı grupları arasında paylaşım
9. Dağıtım = ilgili grubun kendi içinde paylaşım
10. Satış sonuçları kamuya açıklanır ve KAP burada temel sistemdir

2) Menkul Kıymetleştirme ve Varlık Finansmanı

11. Menkul kıymetleştirme = mevcut alacak veya nakit akışının sermaye piyasası aracına dönüştürülmesi
12. Menkul kıymetleştirme yeni kredi yaratmak değildir
13. Alacak veya nakit akımı yatırımcıya yönlendirilen finansal yapıya bağlanır
14. VFF = daha genel varlık finansmanı havuzu
15. KFF = konut finansmanı odaklı yapı
16. TMK = teminatla desteklenen menkul kıymet yapısı
17. Stres testi = olumsuz koşullarda dayanıklılık ölçümü
18. Teminat varsa yetmez; teminat etkin olmalıdır

3) Faizsiz Finans ve Kira Sertifikaları

19. Faizsiz finans sisteminde faiz yasağı temel ilkedir
20. Aşırı belirsizlik yasaktır
21. Kumar ve saf şans temelli kazanç yapıları uygun görülmez
22. Reel ekonomi bağlantısı şarttır
23. VKŞ = kira sertifikası yapısının merkezindeki özel amaçlı yapı
24. Sukuk = faiz değil, dayanak gelir ilişkisine bağlı araç
25. Sahipliğe dayalı sukuk = kira veya kullanım geliri mantığı
26. Ortaklığa dayalı sukuk = kâr-zarar paylaşımı mantığı
27. Faizsiz sistem kazancı reddetmez; kazancın dayanağını değiştirir

4) Gayrimenkul Sertifikaları ve PDMK

28. Gayrimenkul sertifikası = projeye bölünmüş katılım
29. İlk aşamada doğrudan tapu değil, sertifika alınır
30. En büyük risk = projenin gecikmesi veya tamamlanmaması
31. PDMK = proje finansmanı ile sermaye piyasasını birleştiren yapı
32. Gelir modeli = projenin parayı nasıl üreteceği sorusunun cevabıdır
33. Fon yapısı = ayrıştırma ve izleme sağlar

5) Varantlar ve Sertifikalar

34. Varant = opsiyon mantığı taşıyan hak temelli araçtır
35. Her opsiyon varant değildir
36. İçsel değer = şu anda ekonomik avantaj var mı sorusunun cevabı
37. Zaman değeri = ileride avantaj oluşma ihtimalinden doğan değer
38. Nakavt = önceden belirlenmiş kritik eşik
39. Vade sonu ile nakavt aynı şey değildir
40. Piyasa yapıcı = likidite ve kotasyon desteği sağlar

6) Yabancı Sermaye Piyasası Araçları

41. Depo sertifikası = yabancı sermaye piyasası aracını temsil eder
42. Depocu kuruluş = sertifikayı çıkaran yapı
43. Saklama kuruluşu = yabancı aracı fiilen tutan yapı
44. Yabancı fon = kolektif yatırım yapısıdır
45. Depo sertifikası ile yabancı fon payı aynı şey değildir

7) Teminat ve Temerrüt

46. Teminat = güvence yapısıdır
47. Asıl önemli olan teminatın etkinliğidir
48. Teminat yönetimi = kurma + koruma + izleme + güncelleme
49. Temerrüt = yükümlülüğün zamanında ve gereği gibi yerine getirilmemesi
50. Risk ile temerrüt aynı şey değildir; risk ihtimal, temerrüt gerçekleşmiş olaydır

Son Altın Özet

• Tahsisat ≠ Dağıtım
• Halka arz ≠ Talep toplama
• Varant ≠ Opsiyon
• Risk ≠ Temerrüt
• Teminat var ≠ Güvence yeterli

Sınav Taktik Kutusu

• Soru kökünde “gruplar arasında” görürsen tahsisatı düşün
• Soru kökünde “grup içinde” görürsen dağıtımı düşün
• “Kritik eşik” ifadesi geçiyorsa nakavt aklına gelsin
• “İhlal” veya “yerine getirmeme” görürsen temerrüt düşün
• “Temsil eden araç” ifadesi geçiyorsa depo sertifikasını hatırla