Ana Sayfa / Kurumsal Eğitimler / Kurumsal Eğitim | Şirket Değerleme ve Finansal Strateji Geliştirme
Kurumsal Eğitim | Şirket Değerleme ve Finansal Strateji Geliştirme
Kurumsal Eğitim

Kurumsal Eğitim | Şirket Değerleme ve Finansal Strateji Geliştirme

Şirket yönetmek bazen karanlıkta yürümek gibidir: attığınız adımın sizi nereye götürdüğünü ve ne kadar ilerlediğinizi ölçemiyorsanız, strateji “niyet” olarak kalır. Bu eğitim; yönü görünür, mesafeyi ölçülebilir hale getirir.

📌 DCF (İNA) + Çarpan + NAD + DTA 🧭 Stratejiye çeviri 📏 Kararları ölçme 📊 Uygulama + şablonlar
Kurumsal Teklif İste → Udemy Sayfası →

Neden Bu Eğitime İhtiyaç Duyulur?

Şirketler çoğu zaman yoğun operasyon içinde “doğru yolda mıyız?” sorusunu net ölçemez. Değerleme; şirketin bugününü ve yarınını aynı masaya koyar, değer sürücülerini görünür kılar ve alınan kararların etkisini sayısallaştırır.

Değerin ölçülmesi Şirketin değerini hesaplar, değer aralığını ve kırılma noktalarını netleştirirsiniz.
Değer sürücüleri Değeri artıran/azaltan tüm unsurları tespit eder, odak alanlarını belirlersiniz.
Stratejik yol haritası Finansal politikaları şekillendirir, ölçülebilir hedefler ve aksiyon planı oluşturursunuz.

Kazanımlar

  • Şirketin değerini hesaplamayı öğrenmek ve değer aralığı oluşturmak.
  • Değeri etkileyen tüm unsurları tespit etmek (değer sürücüleri).
  • Değeri artıran/azaltan faktörleri netleştirmek ve aksiyona çevirmek.
  • Şirkete finansal yol ve strateji belirlemek.
  • Yönetim kararlarının ne kadar doğru / ne kadar yanlış olduğunu ölçmek ve kıyaslamak.
  • Değerleme yöntemlerini doğru yerde doğru şekilde kullanmak.

Kullanılan Yöntemler

  • İndirgenmiş Nakit Akımı Analizi (İNA / DCF)
  • Çarpan Analizi (Piyasa Çarpanları)
  • Net Aktif Değer Analizi (NAD)
  • İndirgenmiş Temettü Analizi (DTA)

Eğitim İçeriği

1) Değerleme Mantığı: Rakamdan Karara

  • Değerleme neden yapılır? “Fiyat” ile “değer” arasındaki fark
  • Şirket yönetmek neden “karanlıkta yürümek” gibidir? Yön ve mesafe kavramı
  • Değerleme çıktısı nasıl okunur: değer aralığı, hassasiyet, senaryo
  • Değerleme ile strateji arasındaki köprü: kararların ölçülebilir hale gelmesi

2) Değer Sürücüleri: Değeri Artıran/Azaltan Unsurlar

  • Gelir büyümesi, marjlar, ölçek ekonomisi, fiyatlama gücü
  • İşletme sermayesi döngüsü: tahsilat–stok–ödeme dengesi
  • Yatırım (CAPEX), verimlilik, kapasite kullanımı, ürün karması
  • Sermaye yapısı ve finansman: borç/özkaynak dengesi, maliyet
  • Risk ve belirsizlik: risk primleri, sürdürülebilirlik ve kurumsal yönetim

3) Finansal Hazırlık: Veriyi Değerlemeye Uygun Hale Getirmek

  • Tarihsel performans okuması: kârlılık kalitesi ve nakit üretimi
  • Normalizasyon: tek seferlik kalemler, sürdürülebilir kâr yaklaşımı
  • Varsayım seti kurma: büyüme, marj, yatırım, işletme sermayesi, vergi
  • Kontrol listeleri: tutarlılık ve “modelin doğru çalıştığını” doğrulama

4) Yöntem 1: İndirgenmiş Nakit Akımı Analizi (İNA / DCF)

  • Serbest nakit akımı mantığı: faaliyet, yatırım, işletme sermayesi, vergi
  • Projeksiyon kurgusu: senaryo ve hassasiyet çerçevesi
  • İskonto mantığı: sermaye maliyeti, risk, bugünkü değer
  • Terminal değer yaklaşımları ve kritik hatalar
  • Çıktıların yorumlanması: değer aralığı, kırılma noktaları

5) Yöntem 2: Çarpan Analizi (Piyasa Çarpanları)

  • Benzer şirket seçimi: sektör/iş modeli/ölçek uyumu
  • Çarpanların normalizasyonu: tek seferlik etkiler ve karşılaştırılabilirlik
  • EV/EBITDA, EV/Satış, F/K gibi çarpanların anlamı ve kullanım tuzakları
  • Piyasa çarpanları ile “piyasanın bakışı”nı okuma
  • Çarpan çıktısını karar sürecine bağlama

6) Yöntem 3: Net Aktif Değer Analizi (NAD)

  • Varlık bazlı değerleme ne zaman doğru çalışır?
  • Bilanço kalemlerini gerçek değere getirme mantığı
  • Varlıkların “yerine koyma” yaklaşımı ve sık yapılan hatalar
  • Borçların ve yükümlülüklerin doğru ele alınması
  • NAD çıktısını DCF/Çarpan ile birlikte yorumlama

7) Yöntem 4: İndirgenmiş Temettü Analizi (DTA)

  • Temettü kapasitesi ve sürdürülebilir dağıtım mantığı
  • Temettü projeksiyonu ve iskonto yaklaşımı
  • Hangi şirketlerde daha anlamlıdır?
  • DTA ile DCF arasındaki bağ

8) Stratejiye Çeviri: Finansal Yol Haritası

  • Değer sürücülerine göre aksiyon planı: büyüme–marj–nakit–risk
  • Kararları ölçeklemek: “ne kadar doğru / ne kadar yanlış?” yaklaşımı
  • Politika seti: fiyatlama, yatırım, işletme sermayesi, finansman
  • Yönetim sunumu: net mesaj, karar noktaları, KPI seti

9) Uygulama: Vaka ve Şablonlar

  • Model şablonu mantığı: girdi–hesap–çıktı yapısı
  • Senaryo/hassasiyet: kritik değişkenleri izleme
  • Karar notu formatı: yönetim için 1–2 sayfalık özet
  • Kuruma özel örneklerle “uyarlanabilir” uygulama

Kimler İçin Uygun?

  • Şirket yöneticileri ve tüm yöneticiler
  • Girişimciler ve şirket kurmak isteyenler
  • Hisse yatırımcıları
  • Finans meraklıları
  • Muhasebeciler

Ön Koşullar

Temel muhasebe ve temel Excel bilgisi yeterlidir.

Kurumsal Uygulama

  • Katılımcı seviyesine göre (temel–orta–ileri) içerik kademelendirilir.
  • İsterseniz kurumunuza özel vaka ile: değer sürücüleri + strateji + karar notu birlikte kurgulanır.
  • Çıktı olarak: çerçeve, kontrol listeleri, sunum dili ve şablonlar paylaşılır.
Bu Eğitim İçin Teklif Al → Tüm Kurumsal Eğitimler →