🧭 Açıklama

Beta = Cov(Ri, Rm) / Var(Rm)

Burada:
Ri = ilgili varlığın getirisi
Rm = piyasa getirisi

Örnek hesaplama:

Bir hissenin getirileri ile piyasa getirileri üzerinden aşağıdaki değerler hesaplanmış olsun:

Cov(Ri, Rm) = 0,030
Var(Rm) = 0,020

Hesaplama:

Beta = 0,030 / 0,020
Beta = 1,50

Bu durumda hisse senedinin beta katsayısı 1,50 olur.

Yorum:
Bu hisse, piyasaya göre daha yüksek dalgalanma eğilimindedir. Piyasa %10 yükseldiğinde veya düştüğünde, hisse teorik olarak yaklaşık %15 yönlü hareket gösterebilir.

📌 Bu terim nerede kullanılır?

Örnek hesaplama:

Bir hissenin getirileri ile piyasa getirileri üzerinden aşağıdaki değerler hesaplanmış olsun:

Cov(Ri, Rm) = 0,030
Var(Rm) = 0,020

Hesaplama:

Beta = 0,030 / 0,020
Beta = 1,50

Bu durumda hisse senedinin beta katsayısı 1,50 olur.

Yorum:
Bu hisse, piyasaya göre daha yüksek dalgalanma eğilimindedir. Piyasa %10 yükseldiğinde veya düştüğünde, hisse teorik olarak yaklaşık %15 yönlü hareket gösterebilir.

📖 Detaylı açıklama

Beta katsayısı, bir hisse senedinin genel piyasa hareketlerine göre ne kadar dalgalandığını anlamaya yardımcı olur. Beta değeri 1 ise ilgili varlık piyasa ile aynı yönde ve benzer ölçüde hareket ediyor kabul edilir. Beta 1’den büyükse daha oynak, 1’den küçükse daha düşük oynaklık gösterdiği düşünülür.

Bu kavram özellikle CAPM modelinde özsermaye maliyeti hesaplamasında kullanılır. Çünkü yatırımcıların beklediği getiri, risksiz faiz oranı ve piyasa risk primi kadar, ilgili şirketin piyasa riskine ne kadar duyarlı olduğuna da bağlıdır.

Beta yalnızca geçmiş verilere dayanır ve geleceği kesin olarak garanti etmez. Ayrıca şirketin faaliyet yapısı, borçluluk seviyesi ve sektör özellikleri de betayı etkileyebilir. Bu nedenle değerleme çalışmalarında ham beta, kaldıraçlı beta ve kaldıraçsız beta gibi kavramlar birlikte değerlendirilir.

🧮 Formül

Beta = Cov(Ri, Rm) / Var(Rm)

Burada:
Ri = ilgili varlığın getirisi
Rm = piyasa getirisi

🎯 Kısa özet

• Beta Katsayısı nedir? Beta katsayısı, bir finansal varlığın veya şirket hissesinin piyasa hareketlerine karşı duyarlılığını ölçen risk göstergesidir. Sistematik riskin temel ölçülerinden biridir.
• Beta Katsayısı nerede kullanılır? Örnek hesaplama: Bir hissenin getirileri ile piyasa getirileri üzerinden aşağıdaki değerler hesaplanmış olsun: Cov(Ri, Rm) = 0,030 Var(Rm) = 0,020 Hesaplama: Beta = 0,030 / 0,020 Beta = 1,50 Bu durumda hisse senedinin beta katsayısı 1,50 ol…
• Beta Katsayısı nasıl hesaplanır? Beta = Cov(Ri, Rm) / Var(Rm) Burada: Ri = ilgili varlığın getirisi Rm = piyasa getirisi Örnek hesaplama: Bir hissenin getirileri ile piyasa getirileri üzerinden aşağıdaki değerler hesaplanmış olsun: Cov(Ri, Rm) = 0,030 Var(Rm) = 0,020 Hesap…

❓ Sık sorulan sorular